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啥叫确定性机会?金融,成长,周期,消费

Facts Data Information Perspective
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在知识城邦 猴子的笔记里看到这张图。

把事件处理成数据,数据整合成信息,信息融合成见解。

下面把知识星球齐俊杰粉丝群2021.01.11期的数据,结合自己的理解再整合下,理解不一定对和全面,随时补充。

主题是:

【看行业】啥叫确定性机会?不同行业是完全不同的投资方法和逻辑

第一阶段:债券

熊市—>国家刺激经济—->货币投放—–>利率下降—>资金都去抢老债—>债券价格上升—->债券牛市。

为什么?

打比方,2020.3月,利率4%, 2021年1月利率3%。 肯定去要追高点的老债。导致债券价格上升。

确定性机会

重资产行业。如公用事业(高速/机场)

为什么?

重资产行业负债多,很多还加杠杆—->利息下降—>支付利息减少—>少支付的利息就是利润增长。

这就是股市一阶段,公用事业见底回升。业绩转好。所以会是率先指标。

举例 山东高速。2018.7月见底回升,2018.底整个市场才回升。

更好的机会:可转债

为什么?

采用可转债的话, 当债走牛的时候,可转债的债性凸显,赚钱。

一旦股市突破,那么转股后,而随后会反应在股票上同样确定性机会非常高。

可转债先于大盘见底,然后开始明显回升。

推荐资料

书籍:《可转债魔法书》

兴全可转债340001

第二阶段:金融

利率见底—>金融跌到估值底部,且股息率明显高于债券—>避险资金入银行/保险/券商—>金融机会。

银行:股息率高于债券—>银行的底部明显;

保险: 寿险高于债券—>可认为是底部

券商: 成本降低可以说利好—>但是底部并不好判断。

大盘见底的又一先行指标:金融股止跌

第三阶段:成长

制造业复苏—经济回升—制造业机会-成长为王。

中小创:芯片,5g,半导体,电缆,通讯,计算机。

第四阶段:周期

需求增长—牛市到来—科技概念—周期的机会

有色,化工,钢铁,煤炭,石油,房地产,尤其是有色。现在有色依然是确定性机会。

第五阶段:消费

周期疯涨—>利率攀升—>加息遏制通胀—>崩盘风险—>确定性机会:消费.

食品饮料和医药,白酒,医药,牛奶,家电,汽车属于消费,找业绩最确定的行业。

但是,这一轮周期不太一样,医药和食品饮料之前一直再涨,所以这个确定性,也就不存在了。

所以这次一旦周期到顶之后,没有行业可以用来防守。

只能靠资产配置,增加债券的比例。

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